中國是世界第二大經(jīng)濟體，目前正經(jīng)歷自上世紀90年代初以來(lái)最慢的經(jīng)濟增長(cháng)。按季度計算，從2018年底到2019年上半年，中國國內生產(chǎn)總值(GDP)增速下降，一季度為6.6%，二季度為6.2%。導致該現象的原因很多，例如正在進(jìn)行的中美貿易談判；全球經(jīng)濟放緩；8月份中國對美出口下降16%；美國企業(yè)正緩慢地將生產(chǎn)轉移出中國；國內工業(yè)產(chǎn)出增速為2002年以來(lái)最慢等。

　　2019年上半年，中國經(jīng)濟增長(cháng)放緩已經(jīng)開(kāi)始對21家科學(xué)儀器和實(shí)驗室產(chǎn)品公司產(chǎn)生影響。安捷倫科技、珀金埃爾默、島津和沃特世都談到了這些因素對儀器在華銷(xiāo)售的影響，歸納下來(lái)，這幾家公司將銷(xiāo)售增長(cháng)不平衡主要歸因于三個(gè)趨勢：中美貿易爭端；將食品檢測從政府部門(mén)轉移到私營(yíng)實(shí)驗室；實(shí)施仿制藥“4+7”帶量采購。

　　中美貿易爭端

　　自2017年4月以來(lái)，美中貿易中斷一直是全球經(jīng)濟的一個(gè)不確定性來(lái)源。作為貿易戰的一部分，美國對價(jià)值2500億美元的中國產(chǎn)品征收25%的關(guān)稅，中國也對價(jià)值1100億美元的美國產(chǎn)品征收5%到25%不等的關(guān)稅。少數幾家科學(xué)儀器和實(shí)驗室產(chǎn)品公司直接對此問(wèn)題發(fā)表了評論，其中一些公司報告了與之相關(guān)的不良影響。

　　盡管珀金埃爾默沒(méi)有公布中國的財務(wù)數據，但該公司在第二季度的電話(huà)會(huì )議中強調，中國商務(wù)部已推遲向中國出口某些產(chǎn)品線(xiàn)。在第二季度，珀金埃爾默表示，其發(fā)現和分析解決方案業(yè)務(wù)在中國的銷(xiāo)售受到了影響，尤其是在應用終端市場(chǎng)。珀金埃爾默董事長(cháng)、首席執行官兼總裁Robert Friel在公司第二季度的電話(huà)會(huì )議上表示:“我們認為部分原因是中國的宏觀(guān)經(jīng)濟放緩。有證據表明，人們開(kāi)始對美國企業(yè)產(chǎn)生一些偏見(jiàn)，這種偏見(jiàn)在招中標中表現尤為明顯。

　　2019年第四財季(截止2019年3月31日)以來(lái)，島津注意到中美貿易爭端對其工業(yè)終端市場(chǎng)的一些影響。盡管本財年工業(yè)終端市場(chǎng)的銷(xiāo)售額增長(cháng)了2%，但電氣/電子行業(yè)的營(yíng)收增長(cháng)在下半年有所放緩，這與中美關(guān)稅有關(guān)。在2020年第一季度，由于電子/電氣行業(yè)和材料行業(yè)的銷(xiāo)售持續下滑，島津工業(yè)終端市場(chǎng)銷(xiāo)售增長(cháng)下降了3%。

　　國內食品安全市場(chǎng)沖擊

　　自2015年中國實(shí)施《食品安全法》以來(lái)，中國食品安全檢測市場(chǎng)大幅擴張。從2016年開(kāi)始，中國食品安全檢測市場(chǎng)預計年復合年增長(cháng)率達9.9%。由于各種污染事件的發(fā)生，食品安全法規已經(jīng)成為國內的一個(gè)重要問(wèn)題。

　　國內嚴格的食品監管政策為科學(xué)儀器和實(shí)驗室產(chǎn)品行業(yè)提供了儀器銷(xiāo)售機會(huì )。超過(guò)一半的中國食品安全檢測市場(chǎng)是由政府實(shí)驗室主導的，而私立實(shí)驗室，大部分是外資。然而，一些儀器公司表示，食品公司已經(jīng)開(kāi)始轉入私營(yíng)實(shí)驗室。

　　安捷倫2019財年第二季度(截至4月30日)在中國的整體銷(xiāo)售額增長(cháng)了3%，食品終端市場(chǎng)銷(xiāo)售額下降了3%。這于安捷倫很重要，因為食品檢測市場(chǎng)約占安捷倫中國銷(xiāo)售額的15%-18%。該公司預計，2018年國家市場(chǎng)監督管理總局(SAMR)成立后，國有實(shí)驗室的收購將趨于穩定。在2019財年第三季度，該公司的食品終端市場(chǎng)銷(xiāo)售額再次下降了3%。在該公司第三財季的電話(huà)會(huì )議上，首席執行官Mike McMullen評論道:“來(lái)自政府實(shí)驗室的食品檢測業(yè)務(wù)仍然平緩，而商業(yè)測試實(shí)驗室的活躍度持續增加?！薄鞍步輦愒谡称穼?shí)驗室檢測的業(yè)務(wù)比重特別大?！?/p>

　　珀金埃爾默 2019年第一季度的應用市場(chǎng)銷(xiāo)售，尤其是食品終端市場(chǎng)銷(xiāo)售疲軟，這主要是因為食品公司將更多的檢驗業(yè)務(wù)轉移到三方檢測實(shí)驗室。Friel 在公司第一季度的電話(huà)會(huì )議上解釋說(shuō):“由于從政府檢驗到三方實(shí)驗室檢測的轉變，食品檢測業(yè)務(wù)減少了?！钡诙径?，珀金埃爾默在應用終端市場(chǎng)的銷(xiāo)售表現平平，主要來(lái)自中國市場(chǎng)的銷(xiāo)售疲軟。珀金埃爾默表示，盡管在食品檢測市場(chǎng)存在阻力，但食品生產(chǎn)客戶(hù)對儀器的需求很大。

　　“4+7”藥品帶量采購計劃

　　2018年12月，新成立的醫療保險監管機構——聯(lián)合項目辦公室(JPO)發(fā)布了“4+7”帶量采購計劃，旨在將31種仿制藥的價(jià)格降低90%以上。我國在11個(gè)城市啟動(dòng)了這一項目。要求無(wú)論是國內還是跨國制藥公司，都必須提供最低的報價(jià)，才能獲得中國政府的批準。截止2019年9月，13家制藥公司簽署了25種仿制藥生產(chǎn)的合同。這些變化影響了制藥公司，這是某些科學(xué)儀器和實(shí)驗室產(chǎn)品公司在制藥終端市場(chǎng)需求放緩的一個(gè)因素。

　　例如，盡管安捷倫2019財年第二季度在國內的銷(xiāo)售額增長(cháng)了3%，但該公司推遲了區域儀器訂單，尤其是與小分子制藥相關(guān)的訂單。這導致該公司生命科學(xué)與應用市場(chǎng)集團(LSAG)本季度的業(yè)務(wù)銷(xiāo)售額下降了1%。在2019財年第三季度，小分子制藥的銷(xiāo)售額繼續下降，該公司再次將這部分歸因于“4+7”計劃。McMullen在安捷倫第三財季的電話(huà)會(huì )議上說(shuō)，“鑒于中國的4+7計劃，我們看到仿制藥制造商的需求出現了連續改善。這是由第一個(gè)4+7試點(diǎn)的獲勝者帶來(lái)的業(yè)務(wù)推動(dòng)的，導致了我們儀器業(yè)務(wù)的增長(cháng)?！?/p>

　　島津在報告2019財年銷(xiāo)售額時(shí)表示，它沒(méi)有受到中國“4+7”帶量采購對儀器銷(xiāo)售的任何影響。但當該公司公布其2020財年第一季度財務(wù)數據時(shí)，情況發(fā)生了變化。該公司表示，分析/醫療/食品終端市場(chǎng)銷(xiāo)售額下降4%受到了該計劃的影響。

　　Waters第一季度的在華銷(xiāo)售額下降4%，仿制藥客戶(hù)對waters需求放緩是一個(gè)因素。該公司指出，由于仿制藥行業(yè)在中國比其他地區更為突出，來(lái)自仿制藥公司的銷(xiāo)售疲軟造成了重大影響。然而，在其第二季度財務(wù)報告中，Waters發(fā)現其仿制藥客戶(hù)群恢復購買(mǎi)產(chǎn)品力。正如奧康奈爾在電話(huà)會(huì )議上所說(shuō)，“一些在第一季度沒(méi)有購買(mǎi)儀器的普通客戶(hù)，在第二季度又恢復了儀器購買(mǎi)行為，尤其是那些獲得投標的4+7試點(diǎn)項目的客戶(hù)?！笨傮w而言，中國第二季度收入增長(cháng)了3%。

　　在第二財季的電話(huà)會(huì )議上，安捷倫宣布下調中國全年營(yíng)收預期。此外，在第二季度，珀金埃爾默修訂了其Discovery & Analytical Solutions的全年營(yíng)收預測，從之前高個(gè)位數營(yíng)收增長(cháng)修改為中個(gè)位數。盡管中國的市場(chǎng)環(huán)境變化給科學(xué)儀器行業(yè)帶來(lái)了影響，但總體而言，科研儀器和實(shí)驗室產(chǎn)品行業(yè)，尤其是安捷倫、珀金埃爾默、島津和沃特世對它們在中國的長(cháng)期收入增長(cháng)持樂(lè )觀(guān)態(tài)度。

2019年對這四家公司來(lái)說(shuō)是不可預測的一年，或許對整個(gè)行業(yè)來(lái)說(shuō)也是如此。不管會(huì )發(fā)生什么，中國仍將是科學(xué)儀器和實(shí)驗室產(chǎn)品行業(yè)的重要參與者。